Yapay zeka teknolojilerinin tetiklediği devasa talep, küresel yarı iletken sektörünü kökten dönüştürmeye devam ediyor. Dünyanın önde gelen bellek çipi üreticilerinden Samsung Electronics, ikinci çeyrek finansal sonuçlarında rekor bir kâra ulaşırken teknoloji sektörünü yakından ilgilendiren kritik bir uyarıda da bulundu.
Çip Kışı 2028’e Uzanıyor
Samsung, çip arzındaki sıkıntının 2027 yılında bu yıla kıyasla daha da kötüleşeceğini ve 2028’e kadar sürmeye devam edeceğini öngörüyor. Samsung Bellek İş Birimi İcra Başkan Yardımcısı Jaejune Kim, analist toplantısında yaptığı açıklamada gelecek yıl arz sıkıntısının derinleşeceğini ve bu durumun 2028’e kadar devam edeceğini belirtti. Bu açıklama, yapay zeka harcamalarının yavaşlayabileceği endişesiyle son dönemde değer kaybeden çip hisseleri açısından kritik bir önem taşıyor.
Veri Merkezi Devleriyle Uzun Vadeli Anlaşmalar
Yapay zeka altyapısına yönelik yoğun talebi karşılamak amacıyla Samsung, dünyanın en büyük beş veri merkezi operatörüyle uzun vadeli tedarik anlaşmaları imzaladığını duyurdu. Beş büyük firmayla daha görüşmelerin sürdüğü belirtiliyor. En az beş yıl sürecek olan bu anlaşmalar, şirketin toplam üretim kapasitesinin yüzde 60 ila 70’ini kapsayacak. Peşin ödemeler ve taban fiyat garantileriyle desteklenen bu anlaşmaların, Samsung’un büyük sermaye yatırımlarındaki riskleri azaltmayı hedeflediği ifade ediliyor.
HBM4’te Güçlü Büyüme Hedefi
Nvidia ve AMD gibi devlerin tercih ettiği yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çiplerinde de Samsung ivme kazanıyor. Şirketin üçüncü çeyrekte HBM4 gelirlerini üç katından fazla artırmayı hedeflediği belirtiliyor. Bu sayede Samsung, HBM pazar payını genel DRAM pazar payıyla eşitlemeyi ve rakibi SK Hynix ile arasındaki farkı hızla kapatmayı amaçlıyor.
Rekor Kâra Rağmen Mobil Bölümde Zarar
Samsung’un yarı iletken birimi, ikinci çeyrekte 89,2 trilyon won (yaklaşık 61,7 milyar dolar) işletme kârı elde ederek geçen yılın aynı dönemine göre 250 katın üzerinde bir artış kaydetti. Şirketin toplam işletme kârı 89,5 trilyon won’a ulaşırken ciro yüzde 130 artışla 171,5 trilyon won’a yükseldi.
Buna karşılık yükselen çip fiyatları, Samsung’un mobil bölümünü olumsuz etkiledi ve bu birim 700 milyar won zarar kaydetti. Bu tablo, şirketin bir yandan rekor kâr elde ederken diğer yandan bazı kırılganlıklarla karşı karşıya olduğunu ortaya koyuyor.
Foundry Biriminde Toparlanma Beklentisi
TSMC ve Intel ile rekabet eden Samsung’un foundry (çip üretim) birimi de yakın zamanda toparlanma bekliyor. Fabrika kullanım oranlarındaki artış ve çip fiyatlarındaki yükselişle desteklenen birimin, bu yıl ABD’deki Taylor fabrikasını devreye alması planlanıyor. İkinci fabrika için ise 2030 yılında seri üretime geçilmesi hedefleniyor.
Analistlerden Güven Verici Değerlendirme
Son aylarda çip hisselerinde yaşanan düşüş, yatırımcıların yapay zeka altyapısına yönelik finansman endişelerini artırmıştı. Çin’den gelen rekabet baskısının da Samsung’un uzun vadeli kârlılığını sınayacak faktörlerden biri olarak öne çıktığı belirtiliyor.
Buna karşın Samsung’un konferans görüşmesindeki açıklamaları analistler tarafından son dönemin en güven verici çağrılarından biri olarak değerlendirildi. Şirket, rakibi SK Hynix’in aksine ADR ihracı planlamadığını ve güçlü nakit akışı sayesinde ek fon ihtiyacı duymadığını belirtti.
Bu haberde yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım kararları öncesinde bir finansal danışmana başvurulması önerilir.
Kaynak: Bu haber, Samsung Electronics’in ikinci çeyrek finansal sonuçları ve analist toplantısı açıklamaları esas alınarak hazırlanmıştır.
Bir Cevap Yaz
